1. Pragul de rentabilitate (PR) – nivel al cifrei de afaceri (CA) de la care firma începe sa faca beneficii
2. Fondul de rulment (FR)
3. Necesarul in fond de rulment (NFR)
4. Calculul punctului mort (PM)
5. Utilitatea pragului de rentabilitate (PR)

1. CALCULUL PRAGULUI DE RENTABILITATE (PR)

            1.1 Cheltuielile totale (CT)

1.1.1 Cheltuielile fixe (CF) - nu depind de vânzari : chirie, salarii, cheltuieli sociale, diferite asigurari, etc.

1.1.2 Cheltuielile variabile (CV) - depind de vânzari : aprovizionari, transport, comisioane, etc.

            1.2 Marja costului variabil (MCV) = cifra afaceri – cheltuieli variabile = CA - CV

            1.3 Rata marjei în raport cu cifra de afaceri (RMCV) = marja costului variabil / cifra afaceri = (CA - CV) / CA

Prag de rentabilitate = Cheltuieli fixe / rata marja in raport cu cifra de afaceri

PR = CF / (CA - CV) / CA

Pragul de rentabilitate reprezinta cifra de afaceri minima care trebuie atinsa pentru ca întreprinderea sa nu iasa în deficit. Dincolo de acest prag întreprinderea realizeaza beneficii.

CA minima = CF + CV

Importanta acestui prag de rentabilitate vine din faptul ca activitatea întreprinderii angajeaza pierderi atâta timp cat acest prag nu este atins (pierderi de demaraj)

De exemplu, daca cifra de afaceri critica (CA minima) nu este atinsa decat dupa 3 luni de activitate atunci pe timpul celor trei luni firma va acumula pierderi. 

Aceste pierderi sint asigurate de un fond numit fond de rulment, conform calculului de mai jos :

Trezorerie = fond de rulment – necesarul in fond de rulment

2. FONDUL DE RULMENT (FR)

         Fondul de rulment reprezinta capitalul permanent al firmei care nu finanteaza imobilizarile si care deci ramâne disponilbil pentru functionarea cotidiana a acesteia.

            Trebuie acordata o atentie deosebita fondului de rulment pentru ca daca acesta este insuficient pot apar problemele de trezorerie.

Fond de rulment = (capital propriu + credite pe termen scurt) – investitii

3. NECESARUL IN FOND DE RULMENT (NFR)

Este o componenta de gestiune care depinde de nivelul activitatii întreprinderii. Ea reprezinta de fapt cheltuielile angajate de activitatea întreprinderii si recuperate numai dupa vânzarea                          produsului (serviciului) finit.

Necesarul in fond de rulment (*) = (stocuri + creante clienti) – datorii furnizori

(*) Pentru o firma prestatoare de servicii « stocurile » sînt înlocuite cu « lucrare în curs » si calculul trebuie sa cuprinda eventual acontul angajat de client pentru lucrarea respectiva.

 Pragul de rentabilitate este cifra de afaceri de la care firma îsi acopera cheltuielile.

In momentul înfiintarii firmei necesarul în fond de rulment este prevazut si în mod normal asigurat ca orice investitie din capitalurile proprii. Cu timpul, pe masura ce activitatea firmei se                      intensifica, acest necesar este acoperit partial de catre un organism de credit (credit de exploatare)

Atentie la cresterea intempestiva a NFR si depasirea de catre acesta a FR pentru ca asta duce la probleme de trezorerie care, daca nu sint rezolvate cu ajutorul unui organism de credit, pot duce              la randul lor la incapacitate de plata.

Exemplu de calcul al NFR

Pentru o intreprindere de productie :
- CA : 500 000 euros
- CA + TVA : 595 000 euros
- Cheltuieli variabile 40% din CA adica 200 000 euros (238 000 euros cu TVA)
- Plata clienti : 40% dintre clienti platesc la 30 de zile si 60% la 60 zile
- Plata furnizori : 30% dintre furnizori vor sa fie platiti la maxim 60 de zile si 70% la 30 de zile
- Stocuri de materii prime : 1,5 luni de cheltuieli variabile fara TVA
- Stocuri produse finite : 8 zile de CA fara TVA
 
1) Creante clienti :
40% x 30 zile = 12 zile
60% x 60 zile = 36 zile
Total : 48 de zile de CA fara TVA (facturile sint cu TVA)
595 000 euros x 48 / 365 zile = 78 248 euros

2) Stocuri de materii prime
200 000 x 1,5 / 12 luni = 25 000 euros